摘要」中国各商业银行在争相揽储之际,将之前鲜为人知的结构性存款业务发展成规模达1万亿美元的领域,但由此面临新的风险。


结构性存款的回报率要高于常规存款,并且与汇率和黄金等资产押注相关联。图为银行新职员在练习点钞。


「或者 *OR」--中国各商业银行在争相揽储之际,将之前一项鲜为人知的业务发展成规模达1万亿美元的领域,并由此面临新的风险。

这项业务规模的激增标志着银行业采取最新举措来规避中国政府防范金融风险的监管要求,以及抵御来自监管松散的影子银行业和蚂蚁金服(Ant Financial)等突然崛起的高科技企业日益激烈的竞争。这也反映出中国商业银行无法自行设定利率的老大难问题。

结构性存款的回报率要高于常规存款,并且与汇率和黄金等资产押注相关联。结构性存款已推出多年,但最近这类存款余额出现飙升。据Wind资讯(Wind Information)提供的数据,7月份中国各商业银行结构性存款余额达创纪录的人民币9.71万亿元(约合1.42万亿美元),同比增长52%。

银行需要吸纳资金用于放贷,但在这方面,银行之间不仅需要互相竞争,还要应对储户转向高收益理财产品等更诱人选择以及货币市场基金的局面。全球规模最大的货币市场基金是蚂蚁金服的余额宝。7月份银行普通存款同比增幅下降至8.5%,而前几年增幅曾达两位数。

尽管银行仍可销售自己的理财产品,但不得再向购买者承诺保本保息。不过,对于结构性存款客户,银行可以承诺保本。

穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)分析师Yulia Wan称,这是中资银行吸纳资金的一种新工具,特别是在相关部门对银行理财产品和其他用于扩大业务的工具实施新限制后。

此类投资是一种结构性产品。在美国,这种覆盖范围更广的资产类别曾实现强劲增长,直到全球金融危机爆发,当时雷曼兄弟(Lehman Brothers)发行的产品蒙受巨额损失。2013年,美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)针对包含衍生品成分的结构性票据和债券推出更严格的披露要求。

目前,结构性存款在中国所有存款中占比约为6%,企业和个人客户都在购买这类存款产品。结构性存款通常包括最高和最低利率,实际回报取决于所关联金融资产的表现。

不过,穆迪的Wan表示,中国很多结构性存款的结构条款很宽泛,以至于投资者几乎总能获得所宣传的最大回报。

山东小型信贷机构威海蓝海银行(Weihai Blue Ocean Bank)最近推出了一款期限为91天的产品,如果目前约为每盎司1,183美元的伦敦金价维持在300-2,200美元之间,该产品将提供相当于5.28%的年化收益率。如果突破这一区间,收益率将为1.65%。

在北京做公共关系主管的Wenjing Zhao称她购买了这款产品,因为比起当时普遍表现不佳的理财产品和共同基金,该产品似乎更安全。Zhao表示,上述金价目标区间非常宽,她相信自己可以拿到最高回报。她还称:“就算再不济,我还可以拿到1.65%。”

广州中型信贷机构广发银行(China Guangfa Bank)也推出一款类似产品,承诺4.55%的年化收益率,除非美元兑港元突破联系汇率区间7.75-7.85港元并达到7港元以下或9港元以上。

广发银行在市场推广资料中表示,该产品吸纳的资金中至少20%将投资于货币市场工具,至多80%投资于债券。该行称,所付利息将来自与美元兑港元汇率挂钩的未明确述及的衍生品。

记者无法立即联系上广发银行的管理人员置评。威海蓝海银行未回应《华尔街日报》(The Wall Street Journal)在电邮中提出的问题。

尽管2015年取消了对存款利率的控制,但中国央行仍使用名为“窗口指导”的非官方干预手段将银行存款利率控制在不超过基准利率的1.5倍。官方1年期存款利率为1.5%。

Wan表示:“如果利率完全自由化,就不需要这样的产品了。”她说,在发达经济体中,表面上相似的工具满足的是不同的需求。

结构性存款自然意味着银行的借款成本更高,另外也可能带来其他麻烦。比如,如果支持这类产品的投资出了问题,银行可能被迫兜底。

虽然新加坡、香港等地区的银行也销售结构性投资产品,但它们不保证还本付息。银行业人士和分析师称,中国的结构性存款保证返还本金,实际上,许多商业银行还觉得有义务确保投资者获得最大化的利息支付。


中信银行(China Citic Bank)驻华北某城市的一名要求匿名的分行经理说:“不管利率多高我们都会支付,否则,我们将面临巨大的信誉风险,客户会放弃我们。”记者未能立即联络到中信银行相关人士置评。

摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家Robin Xing称,商业银行为了揽储采取了一连串举措,这是最新一招。他说,以前银行是发放赠品,例如赠送电饭锅。



撰文 / Shen Hong


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    service@or123.top)




中资银行揽储出新招 结构性存款大行其道

发布日期:2018-08-22 10:44
摘要」中国各商业银行在争相揽储之际,将之前鲜为人知的结构性存款业务发展成规模达1万亿美元的领域,但由此面临新的风险。


结构性存款的回报率要高于常规存款,并且与汇率和黄金等资产押注相关联。图为银行新职员在练习点钞。


「或者 *OR」--中国各商业银行在争相揽储之际,将之前一项鲜为人知的业务发展成规模达1万亿美元的领域,并由此面临新的风险。

这项业务规模的激增标志着银行业采取最新举措来规避中国政府防范金融风险的监管要求,以及抵御来自监管松散的影子银行业和蚂蚁金服(Ant Financial)等突然崛起的高科技企业日益激烈的竞争。这也反映出中国商业银行无法自行设定利率的老大难问题。

结构性存款的回报率要高于常规存款,并且与汇率和黄金等资产押注相关联。结构性存款已推出多年,但最近这类存款余额出现飙升。据Wind资讯(Wind Information)提供的数据,7月份中国各商业银行结构性存款余额达创纪录的人民币9.71万亿元(约合1.42万亿美元),同比增长52%。

银行需要吸纳资金用于放贷,但在这方面,银行之间不仅需要互相竞争,还要应对储户转向高收益理财产品等更诱人选择以及货币市场基金的局面。全球规模最大的货币市场基金是蚂蚁金服的余额宝。7月份银行普通存款同比增幅下降至8.5%,而前几年增幅曾达两位数。

尽管银行仍可销售自己的理财产品,但不得再向购买者承诺保本保息。不过,对于结构性存款客户,银行可以承诺保本。

穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)分析师Yulia Wan称,这是中资银行吸纳资金的一种新工具,特别是在相关部门对银行理财产品和其他用于扩大业务的工具实施新限制后。

此类投资是一种结构性产品。在美国,这种覆盖范围更广的资产类别曾实现强劲增长,直到全球金融危机爆发,当时雷曼兄弟(Lehman Brothers)发行的产品蒙受巨额损失。2013年,美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)针对包含衍生品成分的结构性票据和债券推出更严格的披露要求。

目前,结构性存款在中国所有存款中占比约为6%,企业和个人客户都在购买这类存款产品。结构性存款通常包括最高和最低利率,实际回报取决于所关联金融资产的表现。

不过,穆迪的Wan表示,中国很多结构性存款的结构条款很宽泛,以至于投资者几乎总能获得所宣传的最大回报。

山东小型信贷机构威海蓝海银行(Weihai Blue Ocean Bank)最近推出了一款期限为91天的产品,如果目前约为每盎司1,183美元的伦敦金价维持在300-2,200美元之间,该产品将提供相当于5.28%的年化收益率。如果突破这一区间,收益率将为1.65%。

在北京做公共关系主管的Wenjing Zhao称她购买了这款产品,因为比起当时普遍表现不佳的理财产品和共同基金,该产品似乎更安全。Zhao表示,上述金价目标区间非常宽,她相信自己可以拿到最高回报。她还称:“就算再不济,我还可以拿到1.65%。”

广州中型信贷机构广发银行(China Guangfa Bank)也推出一款类似产品,承诺4.55%的年化收益率,除非美元兑港元突破联系汇率区间7.75-7.85港元并达到7港元以下或9港元以上。

广发银行在市场推广资料中表示,该产品吸纳的资金中至少20%将投资于货币市场工具,至多80%投资于债券。该行称,所付利息将来自与美元兑港元汇率挂钩的未明确述及的衍生品。

记者无法立即联系上广发银行的管理人员置评。威海蓝海银行未回应《华尔街日报》(The Wall Street Journal)在电邮中提出的问题。

尽管2015年取消了对存款利率的控制,但中国央行仍使用名为“窗口指导”的非官方干预手段将银行存款利率控制在不超过基准利率的1.5倍。官方1年期存款利率为1.5%。

Wan表示:“如果利率完全自由化,就不需要这样的产品了。”她说,在发达经济体中,表面上相似的工具满足的是不同的需求。

结构性存款自然意味着银行的借款成本更高,另外也可能带来其他麻烦。比如,如果支持这类产品的投资出了问题,银行可能被迫兜底。

虽然新加坡、香港等地区的银行也销售结构性投资产品,但它们不保证还本付息。银行业人士和分析师称,中国的结构性存款保证返还本金,实际上,许多商业银行还觉得有义务确保投资者获得最大化的利息支付。


中信银行(China Citic Bank)驻华北某城市的一名要求匿名的分行经理说:“不管利率多高我们都会支付,否则,我们将面临巨大的信誉风险,客户会放弃我们。”记者未能立即联络到中信银行相关人士置评。

摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家Robin Xing称,商业银行为了揽储采取了一连串举措,这是最新一招。他说,以前银行是发放赠品,例如赠送电饭锅。



撰文 / Shen Hong


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    service@or123.top)


摘要」中国各商业银行在争相揽储之际,将之前鲜为人知的结构性存款业务发展成规模达1万亿美元的领域,但由此面临新的风险。


结构性存款的回报率要高于常规存款,并且与汇率和黄金等资产押注相关联。图为银行新职员在练习点钞。


「或者 *OR」--中国各商业银行在争相揽储之际,将之前一项鲜为人知的业务发展成规模达1万亿美元的领域,并由此面临新的风险。

这项业务规模的激增标志着银行业采取最新举措来规避中国政府防范金融风险的监管要求,以及抵御来自监管松散的影子银行业和蚂蚁金服(Ant Financial)等突然崛起的高科技企业日益激烈的竞争。这也反映出中国商业银行无法自行设定利率的老大难问题。

结构性存款的回报率要高于常规存款,并且与汇率和黄金等资产押注相关联。结构性存款已推出多年,但最近这类存款余额出现飙升。据Wind资讯(Wind Information)提供的数据,7月份中国各商业银行结构性存款余额达创纪录的人民币9.71万亿元(约合1.42万亿美元),同比增长52%。

银行需要吸纳资金用于放贷,但在这方面,银行之间不仅需要互相竞争,还要应对储户转向高收益理财产品等更诱人选择以及货币市场基金的局面。全球规模最大的货币市场基金是蚂蚁金服的余额宝。7月份银行普通存款同比增幅下降至8.5%,而前几年增幅曾达两位数。

尽管银行仍可销售自己的理财产品,但不得再向购买者承诺保本保息。不过,对于结构性存款客户,银行可以承诺保本。

穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)分析师Yulia Wan称,这是中资银行吸纳资金的一种新工具,特别是在相关部门对银行理财产品和其他用于扩大业务的工具实施新限制后。

此类投资是一种结构性产品。在美国,这种覆盖范围更广的资产类别曾实现强劲增长,直到全球金融危机爆发,当时雷曼兄弟(Lehman Brothers)发行的产品蒙受巨额损失。2013年,美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)针对包含衍生品成分的结构性票据和债券推出更严格的披露要求。

目前,结构性存款在中国所有存款中占比约为6%,企业和个人客户都在购买这类存款产品。结构性存款通常包括最高和最低利率,实际回报取决于所关联金融资产的表现。

不过,穆迪的Wan表示,中国很多结构性存款的结构条款很宽泛,以至于投资者几乎总能获得所宣传的最大回报。

山东小型信贷机构威海蓝海银行(Weihai Blue Ocean Bank)最近推出了一款期限为91天的产品,如果目前约为每盎司1,183美元的伦敦金价维持在300-2,200美元之间,该产品将提供相当于5.28%的年化收益率。如果突破这一区间,收益率将为1.65%。

在北京做公共关系主管的Wenjing Zhao称她购买了这款产品,因为比起当时普遍表现不佳的理财产品和共同基金,该产品似乎更安全。Zhao表示,上述金价目标区间非常宽,她相信自己可以拿到最高回报。她还称:“就算再不济,我还可以拿到1.65%。”

广州中型信贷机构广发银行(China Guangfa Bank)也推出一款类似产品,承诺4.55%的年化收益率,除非美元兑港元突破联系汇率区间7.75-7.85港元并达到7港元以下或9港元以上。

广发银行在市场推广资料中表示,该产品吸纳的资金中至少20%将投资于货币市场工具,至多80%投资于债券。该行称,所付利息将来自与美元兑港元汇率挂钩的未明确述及的衍生品。

记者无法立即联系上广发银行的管理人员置评。威海蓝海银行未回应《华尔街日报》(The Wall Street Journal)在电邮中提出的问题。

尽管2015年取消了对存款利率的控制,但中国央行仍使用名为“窗口指导”的非官方干预手段将银行存款利率控制在不超过基准利率的1.5倍。官方1年期存款利率为1.5%。

Wan表示:“如果利率完全自由化,就不需要这样的产品了。”她说,在发达经济体中,表面上相似的工具满足的是不同的需求。

结构性存款自然意味着银行的借款成本更高,另外也可能带来其他麻烦。比如,如果支持这类产品的投资出了问题,银行可能被迫兜底。

虽然新加坡、香港等地区的银行也销售结构性投资产品,但它们不保证还本付息。银行业人士和分析师称,中国的结构性存款保证返还本金,实际上,许多商业银行还觉得有义务确保投资者获得最大化的利息支付。


中信银行(China Citic Bank)驻华北某城市的一名要求匿名的分行经理说:“不管利率多高我们都会支付,否则,我们将面临巨大的信誉风险,客户会放弃我们。”记者未能立即联络到中信银行相关人士置评。

摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家Robin Xing称,商业银行为了揽储采取了一连串举措,这是最新一招。他说,以前银行是发放赠品,例如赠送电饭锅。



撰文 / Shen Hong


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    service@or123.top)



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中资银行揽储出新招 结构性存款大行其道

发布日期:2018-08-22 10:44
摘要」中国各商业银行在争相揽储之际,将之前鲜为人知的结构性存款业务发展成规模达1万亿美元的领域,但由此面临新的风险。


结构性存款的回报率要高于常规存款,并且与汇率和黄金等资产押注相关联。图为银行新职员在练习点钞。


「或者 *OR」--中国各商业银行在争相揽储之际,将之前一项鲜为人知的业务发展成规模达1万亿美元的领域,并由此面临新的风险。

这项业务规模的激增标志着银行业采取最新举措来规避中国政府防范金融风险的监管要求,以及抵御来自监管松散的影子银行业和蚂蚁金服(Ant Financial)等突然崛起的高科技企业日益激烈的竞争。这也反映出中国商业银行无法自行设定利率的老大难问题。

结构性存款的回报率要高于常规存款,并且与汇率和黄金等资产押注相关联。结构性存款已推出多年,但最近这类存款余额出现飙升。据Wind资讯(Wind Information)提供的数据,7月份中国各商业银行结构性存款余额达创纪录的人民币9.71万亿元(约合1.42万亿美元),同比增长52%。

银行需要吸纳资金用于放贷,但在这方面,银行之间不仅需要互相竞争,还要应对储户转向高收益理财产品等更诱人选择以及货币市场基金的局面。全球规模最大的货币市场基金是蚂蚁金服的余额宝。7月份银行普通存款同比增幅下降至8.5%,而前几年增幅曾达两位数。

尽管银行仍可销售自己的理财产品,但不得再向购买者承诺保本保息。不过,对于结构性存款客户,银行可以承诺保本。

穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)分析师Yulia Wan称,这是中资银行吸纳资金的一种新工具,特别是在相关部门对银行理财产品和其他用于扩大业务的工具实施新限制后。

此类投资是一种结构性产品。在美国,这种覆盖范围更广的资产类别曾实现强劲增长,直到全球金融危机爆发,当时雷曼兄弟(Lehman Brothers)发行的产品蒙受巨额损失。2013年,美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)针对包含衍生品成分的结构性票据和债券推出更严格的披露要求。

目前,结构性存款在中国所有存款中占比约为6%,企业和个人客户都在购买这类存款产品。结构性存款通常包括最高和最低利率,实际回报取决于所关联金融资产的表现。

不过,穆迪的Wan表示,中国很多结构性存款的结构条款很宽泛,以至于投资者几乎总能获得所宣传的最大回报。

山东小型信贷机构威海蓝海银行(Weihai Blue Ocean Bank)最近推出了一款期限为91天的产品,如果目前约为每盎司1,183美元的伦敦金价维持在300-2,200美元之间,该产品将提供相当于5.28%的年化收益率。如果突破这一区间,收益率将为1.65%。

在北京做公共关系主管的Wenjing Zhao称她购买了这款产品,因为比起当时普遍表现不佳的理财产品和共同基金,该产品似乎更安全。Zhao表示,上述金价目标区间非常宽,她相信自己可以拿到最高回报。她还称:“就算再不济,我还可以拿到1.65%。”

广州中型信贷机构广发银行(China Guangfa Bank)也推出一款类似产品,承诺4.55%的年化收益率,除非美元兑港元突破联系汇率区间7.75-7.85港元并达到7港元以下或9港元以上。

广发银行在市场推广资料中表示,该产品吸纳的资金中至少20%将投资于货币市场工具,至多80%投资于债券。该行称,所付利息将来自与美元兑港元汇率挂钩的未明确述及的衍生品。

记者无法立即联系上广发银行的管理人员置评。威海蓝海银行未回应《华尔街日报》(The Wall Street Journal)在电邮中提出的问题。

尽管2015年取消了对存款利率的控制,但中国央行仍使用名为“窗口指导”的非官方干预手段将银行存款利率控制在不超过基准利率的1.5倍。官方1年期存款利率为1.5%。

Wan表示:“如果利率完全自由化,就不需要这样的产品了。”她说,在发达经济体中,表面上相似的工具满足的是不同的需求。

结构性存款自然意味着银行的借款成本更高,另外也可能带来其他麻烦。比如,如果支持这类产品的投资出了问题,银行可能被迫兜底。

虽然新加坡、香港等地区的银行也销售结构性投资产品,但它们不保证还本付息。银行业人士和分析师称,中国的结构性存款保证返还本金,实际上,许多商业银行还觉得有义务确保投资者获得最大化的利息支付。


中信银行(China Citic Bank)驻华北某城市的一名要求匿名的分行经理说:“不管利率多高我们都会支付,否则,我们将面临巨大的信誉风险,客户会放弃我们。”记者未能立即联络到中信银行相关人士置评。

摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家Robin Xing称,商业银行为了揽储采取了一连串举措,这是最新一招。他说,以前银行是发放赠品,例如赠送电饭锅。



撰文 / Shen Hong


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    service@or123.top)


摘要」中国各商业银行在争相揽储之际,将之前鲜为人知的结构性存款业务发展成规模达1万亿美元的领域,但由此面临新的风险。


结构性存款的回报率要高于常规存款,并且与汇率和黄金等资产押注相关联。图为银行新职员在练习点钞。


「或者 *OR」--中国各商业银行在争相揽储之际,将之前一项鲜为人知的业务发展成规模达1万亿美元的领域,并由此面临新的风险。

这项业务规模的激增标志着银行业采取最新举措来规避中国政府防范金融风险的监管要求,以及抵御来自监管松散的影子银行业和蚂蚁金服(Ant Financial)等突然崛起的高科技企业日益激烈的竞争。这也反映出中国商业银行无法自行设定利率的老大难问题。

结构性存款的回报率要高于常规存款,并且与汇率和黄金等资产押注相关联。结构性存款已推出多年,但最近这类存款余额出现飙升。据Wind资讯(Wind Information)提供的数据,7月份中国各商业银行结构性存款余额达创纪录的人民币9.71万亿元(约合1.42万亿美元),同比增长52%。

银行需要吸纳资金用于放贷,但在这方面,银行之间不仅需要互相竞争,还要应对储户转向高收益理财产品等更诱人选择以及货币市场基金的局面。全球规模最大的货币市场基金是蚂蚁金服的余额宝。7月份银行普通存款同比增幅下降至8.5%,而前几年增幅曾达两位数。

尽管银行仍可销售自己的理财产品,但不得再向购买者承诺保本保息。不过,对于结构性存款客户,银行可以承诺保本。

穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)分析师Yulia Wan称,这是中资银行吸纳资金的一种新工具,特别是在相关部门对银行理财产品和其他用于扩大业务的工具实施新限制后。

此类投资是一种结构性产品。在美国,这种覆盖范围更广的资产类别曾实现强劲增长,直到全球金融危机爆发,当时雷曼兄弟(Lehman Brothers)发行的产品蒙受巨额损失。2013年,美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)针对包含衍生品成分的结构性票据和债券推出更严格的披露要求。

目前,结构性存款在中国所有存款中占比约为6%,企业和个人客户都在购买这类存款产品。结构性存款通常包括最高和最低利率,实际回报取决于所关联金融资产的表现。

不过,穆迪的Wan表示,中国很多结构性存款的结构条款很宽泛,以至于投资者几乎总能获得所宣传的最大回报。

山东小型信贷机构威海蓝海银行(Weihai Blue Ocean Bank)最近推出了一款期限为91天的产品,如果目前约为每盎司1,183美元的伦敦金价维持在300-2,200美元之间,该产品将提供相当于5.28%的年化收益率。如果突破这一区间,收益率将为1.65%。

在北京做公共关系主管的Wenjing Zhao称她购买了这款产品,因为比起当时普遍表现不佳的理财产品和共同基金,该产品似乎更安全。Zhao表示,上述金价目标区间非常宽,她相信自己可以拿到最高回报。她还称:“就算再不济,我还可以拿到1.65%。”

广州中型信贷机构广发银行(China Guangfa Bank)也推出一款类似产品,承诺4.55%的年化收益率,除非美元兑港元突破联系汇率区间7.75-7.85港元并达到7港元以下或9港元以上。

广发银行在市场推广资料中表示,该产品吸纳的资金中至少20%将投资于货币市场工具,至多80%投资于债券。该行称,所付利息将来自与美元兑港元汇率挂钩的未明确述及的衍生品。

记者无法立即联系上广发银行的管理人员置评。威海蓝海银行未回应《华尔街日报》(The Wall Street Journal)在电邮中提出的问题。

尽管2015年取消了对存款利率的控制,但中国央行仍使用名为“窗口指导”的非官方干预手段将银行存款利率控制在不超过基准利率的1.5倍。官方1年期存款利率为1.5%。

Wan表示:“如果利率完全自由化,就不需要这样的产品了。”她说,在发达经济体中,表面上相似的工具满足的是不同的需求。

结构性存款自然意味着银行的借款成本更高,另外也可能带来其他麻烦。比如,如果支持这类产品的投资出了问题,银行可能被迫兜底。

虽然新加坡、香港等地区的银行也销售结构性投资产品,但它们不保证还本付息。银行业人士和分析师称,中国的结构性存款保证返还本金,实际上,许多商业银行还觉得有义务确保投资者获得最大化的利息支付。


中信银行(China Citic Bank)驻华北某城市的一名要求匿名的分行经理说:“不管利率多高我们都会支付,否则,我们将面临巨大的信誉风险,客户会放弃我们。”记者未能立即联络到中信银行相关人士置评。

摩根士丹利(Morgan Stanley)经济学家Robin Xing称,商业银行为了揽储采取了一连串举措,这是最新一招。他说,以前银行是发放赠品,例如赠送电饭锅。



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