摘要:中国恒大集团成为最新一家进入国际债券市场融资的中资房地产开发商,该公司将新发行不超过20亿美元的美元债券,收益率达到两位数。



撰文 | Frances Yoon

OR--商业新媒体 】中国恒大集团(China Evergrande Group, 3333.HK, 简称:中国恒大)成为最新一家进入国际债券市场融资的中资房地产开发商,该公司将新发行不超过20亿美元的美元债券,收益率达到两位数。

据周四发布的指导价格,在香港上市的中国恒大将发行三年期和四年期债券,收益率分别为11.5%和12%。

中国房地产公司今年伊始发行了数十亿美元的中长期债券,希望利用当前火爆的市场行情,减少对短期融资的严重依赖。

不过,中国恒大仍坚持发行期限相对较短的债券,并且债券收益率高于一些同行。周三,佳兆业集团控股有限公司(Kaisa Group Holdings Ltd., 1638.HK, 简称﹕佳兆业集团)发行了3亿美元五年半期债券,收益率为9.95%。穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc)对中国恒大上述两批债券的评级为B2,较投资级低五档。

CreditSights驻新加坡的分析师兼信用策略师Luther Chai称,中国恒大债券余额规模庞大,可能导致市场难以消化,这也许可以解释为何投资者要求该公司提供比其他同等评级的中国房地产开发商更高的债券收益率。

据CreditSights提供的信息,若不包括通过私人配售发行的债券,中国恒大有12批美元债券发行在外,总面值近180亿美元。穆迪预计,中国恒大截至2019年6月底的总负债为1,325亿美元。

Chai称,中国恒大上一财年没有遵守削减债务的承诺,可能与其资本密集型的电动汽车业务有关。他表示,这意味着该公司未来三年多信用状况的可见性有限。Chai称:“这在很大程度上取决于3月份将公布的年报,我们将看看该公司是否信守了去年作出的去杠杆承诺。”

一位已认购了上述债券的香港对冲基金经理表示,这些债券的收益率很有吸引力,并且其他投资者对中国恒大杠杆率的担忧过度。不过,另一位对冲基金投资者不同意这一观点,称投资中国恒大的债券难以感到放心。

中国恒大在一份备案文件中表示,董事长许家印和首席执行长夏海钧可能会购买上述债券中的一部分,以展现他们对公司的信心和支持。2018年,许家印曾购买了中国恒大之前发行的18亿美元债券的逾一半,这种情况很不寻常。

中国恒大上月称,将派发27亿美元股息。这其中的大部分将归许家印所有,因为他是持有该公司多数股权的股东。■ 



(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    service@or123.top)




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中国恒大加入中国地产商发债热潮

发布日期:2020-01-17 09:39
摘要:中国恒大集团成为最新一家进入国际债券市场融资的中资房地产开发商,该公司将新发行不超过20亿美元的美元债券,收益率达到两位数。



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据周四发布的指导价格,在香港上市的中国恒大将发行三年期和四年期债券,收益率分别为11.5%和12%。

中国房地产公司今年伊始发行了数十亿美元的中长期债券,希望利用当前火爆的市场行情,减少对短期融资的严重依赖。

不过,中国恒大仍坚持发行期限相对较短的债券,并且债券收益率高于一些同行。周三,佳兆业集团控股有限公司(Kaisa Group Holdings Ltd., 1638.HK, 简称﹕佳兆业集团)发行了3亿美元五年半期债券,收益率为9.95%。穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc)对中国恒大上述两批债券的评级为B2,较投资级低五档。

CreditSights驻新加坡的分析师兼信用策略师Luther Chai称,中国恒大债券余额规模庞大,可能导致市场难以消化,这也许可以解释为何投资者要求该公司提供比其他同等评级的中国房地产开发商更高的债券收益率。

据CreditSights提供的信息,若不包括通过私人配售发行的债券,中国恒大有12批美元债券发行在外,总面值近180亿美元。穆迪预计,中国恒大截至2019年6月底的总负债为1,325亿美元。

Chai称,中国恒大上一财年没有遵守削减债务的承诺,可能与其资本密集型的电动汽车业务有关。他表示,这意味着该公司未来三年多信用状况的可见性有限。Chai称:“这在很大程度上取决于3月份将公布的年报,我们将看看该公司是否信守了去年作出的去杠杆承诺。”

一位已认购了上述债券的香港对冲基金经理表示,这些债券的收益率很有吸引力,并且其他投资者对中国恒大杠杆率的担忧过度。不过,另一位对冲基金投资者不同意这一观点,称投资中国恒大的债券难以感到放心。

中国恒大在一份备案文件中表示,董事长许家印和首席执行长夏海钧可能会购买上述债券中的一部分,以展现他们对公司的信心和支持。2018年,许家印曾购买了中国恒大之前发行的18亿美元债券的逾一半,这种情况很不寻常。

中国恒大上月称,将派发27亿美元股息。这其中的大部分将归许家印所有,因为他是持有该公司多数股权的股东。■ 



(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    service@or123.top)




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据周四发布的指导价格,在香港上市的中国恒大将发行三年期和四年期债券,收益率分别为11.5%和12%。

中国房地产公司今年伊始发行了数十亿美元的中长期债券,希望利用当前火爆的市场行情,减少对短期融资的严重依赖。

不过,中国恒大仍坚持发行期限相对较短的债券,并且债券收益率高于一些同行。周三,佳兆业集团控股有限公司(Kaisa Group Holdings Ltd., 1638.HK, 简称﹕佳兆业集团)发行了3亿美元五年半期债券,收益率为9.95%。穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc)对中国恒大上述两批债券的评级为B2,较投资级低五档。

CreditSights驻新加坡的分析师兼信用策略师Luther Chai称,中国恒大债券余额规模庞大,可能导致市场难以消化,这也许可以解释为何投资者要求该公司提供比其他同等评级的中国房地产开发商更高的债券收益率。

据CreditSights提供的信息,若不包括通过私人配售发行的债券,中国恒大有12批美元债券发行在外,总面值近180亿美元。穆迪预计,中国恒大截至2019年6月底的总负债为1,325亿美元。

Chai称,中国恒大上一财年没有遵守削减债务的承诺,可能与其资本密集型的电动汽车业务有关。他表示,这意味着该公司未来三年多信用状况的可见性有限。Chai称:“这在很大程度上取决于3月份将公布的年报,我们将看看该公司是否信守了去年作出的去杠杆承诺。”

一位已认购了上述债券的香港对冲基金经理表示,这些债券的收益率很有吸引力,并且其他投资者对中国恒大杠杆率的担忧过度。不过,另一位对冲基金投资者不同意这一观点,称投资中国恒大的债券难以感到放心。

中国恒大在一份备案文件中表示,董事长许家印和首席执行长夏海钧可能会购买上述债券中的一部分,以展现他们对公司的信心和支持。2018年,许家印曾购买了中国恒大之前发行的18亿美元债券的逾一半,这种情况很不寻常。

中国恒大上月称,将派发27亿美元股息。这其中的大部分将归许家印所有,因为他是持有该公司多数股权的股东。■ 



(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    service@or123.top)




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发布日期:2020-01-17 09:39
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OR--商业新媒体 】中国恒大集团(China Evergrande Group, 3333.HK, 简称:中国恒大)成为最新一家进入国际债券市场融资的中资房地产开发商,该公司将新发行不超过20亿美元的美元债券,收益率达到两位数。

据周四发布的指导价格,在香港上市的中国恒大将发行三年期和四年期债券,收益率分别为11.5%和12%。

中国房地产公司今年伊始发行了数十亿美元的中长期债券,希望利用当前火爆的市场行情,减少对短期融资的严重依赖。

不过,中国恒大仍坚持发行期限相对较短的债券,并且债券收益率高于一些同行。周三,佳兆业集团控股有限公司(Kaisa Group Holdings Ltd., 1638.HK, 简称﹕佳兆业集团)发行了3亿美元五年半期债券,收益率为9.95%。穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc)对中国恒大上述两批债券的评级为B2,较投资级低五档。

CreditSights驻新加坡的分析师兼信用策略师Luther Chai称,中国恒大债券余额规模庞大,可能导致市场难以消化,这也许可以解释为何投资者要求该公司提供比其他同等评级的中国房地产开发商更高的债券收益率。

据CreditSights提供的信息,若不包括通过私人配售发行的债券,中国恒大有12批美元债券发行在外,总面值近180亿美元。穆迪预计,中国恒大截至2019年6月底的总负债为1,325亿美元。

Chai称,中国恒大上一财年没有遵守削减债务的承诺,可能与其资本密集型的电动汽车业务有关。他表示,这意味着该公司未来三年多信用状况的可见性有限。Chai称:“这在很大程度上取决于3月份将公布的年报,我们将看看该公司是否信守了去年作出的去杠杆承诺。”

一位已认购了上述债券的香港对冲基金经理表示,这些债券的收益率很有吸引力,并且其他投资者对中国恒大杠杆率的担忧过度。不过,另一位对冲基金投资者不同意这一观点,称投资中国恒大的债券难以感到放心。

中国恒大在一份备案文件中表示,董事长许家印和首席执行长夏海钧可能会购买上述债券中的一部分,以展现他们对公司的信心和支持。2018年,许家印曾购买了中国恒大之前发行的18亿美元债券的逾一半,这种情况很不寻常。

中国恒大上月称,将派发27亿美元股息。这其中的大部分将归许家印所有,因为他是持有该公司多数股权的股东。■ 



(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    service@or123.top)




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撰文 | Frances Yoon

OR--商业新媒体 】中国恒大集团(China Evergrande Group, 3333.HK, 简称:中国恒大)成为最新一家进入国际债券市场融资的中资房地产开发商,该公司将新发行不超过20亿美元的美元债券,收益率达到两位数。

据周四发布的指导价格,在香港上市的中国恒大将发行三年期和四年期债券,收益率分别为11.5%和12%。

中国房地产公司今年伊始发行了数十亿美元的中长期债券,希望利用当前火爆的市场行情,减少对短期融资的严重依赖。

不过,中国恒大仍坚持发行期限相对较短的债券,并且债券收益率高于一些同行。周三,佳兆业集团控股有限公司(Kaisa Group Holdings Ltd., 1638.HK, 简称﹕佳兆业集团)发行了3亿美元五年半期债券,收益率为9.95%。穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc)对中国恒大上述两批债券的评级为B2,较投资级低五档。

CreditSights驻新加坡的分析师兼信用策略师Luther Chai称,中国恒大债券余额规模庞大,可能导致市场难以消化,这也许可以解释为何投资者要求该公司提供比其他同等评级的中国房地产开发商更高的债券收益率。

据CreditSights提供的信息,若不包括通过私人配售发行的债券,中国恒大有12批美元债券发行在外,总面值近180亿美元。穆迪预计,中国恒大截至2019年6月底的总负债为1,325亿美元。

Chai称,中国恒大上一财年没有遵守削减债务的承诺,可能与其资本密集型的电动汽车业务有关。他表示,这意味着该公司未来三年多信用状况的可见性有限。Chai称:“这在很大程度上取决于3月份将公布的年报,我们将看看该公司是否信守了去年作出的去杠杆承诺。”

一位已认购了上述债券的香港对冲基金经理表示,这些债券的收益率很有吸引力,并且其他投资者对中国恒大杠杆率的担忧过度。不过,另一位对冲基金投资者不同意这一观点,称投资中国恒大的债券难以感到放心。

中国恒大在一份备案文件中表示,董事长许家印和首席执行长夏海钧可能会购买上述债券中的一部分,以展现他们对公司的信心和支持。2018年,许家印曾购买了中国恒大之前发行的18亿美元债券的逾一半,这种情况很不寻常。

中国恒大上月称,将派发27亿美元股息。这其中的大部分将归许家印所有,因为他是持有该公司多数股权的股东。■ 



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