摘要:在当今这个时代,或许没人知道最聪明的投资该是什么,但最蠢的投资那一定是存钱。



撰文 | Forbes

OR--商业新媒体 】在当今这个时代,或许没人知道最聪明的投资该是什么,但最蠢的投资那一定是存钱。虽然,在当前这个市场环境中,不确定因素众多,投资风险上扬,收益与风险的天平不再平衡。但是,只有投资才有可能确保资产的保值、增值,存钱必然会遭受通胀所带来的损失。

在2019年美联储重回降息通道开始,全球都掀起了新一轮关于降息的讨论。金融危机后,全球央行以美联储马首是瞻,纷纷开启直升机撒钱模式。以QE为带表的量化宽松货币政策的核心是依靠向市场注入流动性,通过加杠杆的方法刺激企业经营活动扩张,并且依靠通胀创造赚钱效应。现今,在全球经济滞涨背景下故技重施,新一轮政策调控周期将至。

可以看出,金融危机后,全球宏观调控政策都陷入一种依赖政策拉动经济的怪圈。这种现象正在正当化、常态化。这种操作带来的负面效应之一是货币购买力下降,即贬值效应。金融危机后,很多人都知道存银行亏钱,但到底亏多少,恐怕没人知道。

以2000年为基准时间,假设不断到期续存至今。根据中国银行数据显示,过去20年中,国内的银行定存利率发生过巨大变动。如2007年、2011年定存利率较高,2015年银行定存利率降至历史低点。(没有数据的年份定存利率延续之前的定存利率标准)、

 
一年期定存利率
三年期定存利率
五年期定存利率
1999年
2.25%
2.70%
2.88%
2002年
1.98%
2.52%
2.79%
2004年
2.25%
3.24%
3.60%
2006年
2.52%
3.69%
4.14%
2007年
4.14%
5.40%
5.85%
2008年
2.25%
3.33%
3.60%
2010年
2.75%
4.15%
4.55%
2011年
3.50%
5.00%
5.50%
2012年
3.25%
4.25%
4.75%
2014年
3.00%
4.00%
4.25%
2015年
1.75%
2.25%
2.75%
数据来源:中国银行

根据上述数据,选择相对“比较聪明”的存款方案的话,20年后账户资金翻一倍多。(如2000年开始存五年,2005年开始存一年,2006年开始存一年,2007年开始存五年,2012年开始存一年,2013年开始存一年,2014年开始存五年。由此得出的20年收益率是110.74%,即2000年按此方案初始账户存款1万元,2019年账户余额2.1074万元。)

 
农产品价格指数
矿产品价格指数
煤电油价格指数
2000年1月
1
1
1
2001年1月
0.9862
1.0172
1.0977
2002年1月
0.9823
1.0115
0.9192
2003年1月
0.9929
1.0208
1.1365
2004年1月
1.1049
1.0904
1.0636
2005年1月
1.0622
1.1583
1.1583
2006年1月
1.013
1.056
1.16
2007年1月
1.078
1.146
1.07
2008年1月
1.128
1.196
1.125
2009年1月
0.98
0.88
0.906
2010年1月
1.079
1.149
1.158
2011年1月
1.182
1.127
1.062
2012年1月
1.035
0.998
1.07
2013年1月
1.03
0.978
0.983
2014年1月
1.006
0.971
0.984
2015年1月
0.972
0.885
0.86
2016年1月
1.047
0.882
0.855
2017年1月
1.045
1.152
1.177
2018年1月
0.978
1.056
1.048
2019年1月
0.983
1.047
0.986
20年价格变化
190.57%
206.15%
203.44%
数据来源:中国人民银行

如果比较20年间农产品、矿产品、煤电油等物价指数的话可以看出,把钱存银行基本不产生实质性收益。

上述所谓“比较聪明”的存款方案是基于事后知道结果倒推出的较为理想化方案。实际上,人们的存款方案并非如此理想。如果按照三年期存款利率计算的话,20年收益率只有81.79%,即按照此方案,2000年存1万元,2019年账户余额1.8179万元。

另一方面,20年间,中国人的收入水平也发生了天翻地覆的变化,根据CEIC数据显示,2000年,我国每年人均可支配收入水平还处于5,000元下方,2018年已经达到28,228元水平,20年间,收入翻了5倍多。换而言之,20年以来,随着收入水平的上涨,如果仅仅依靠存银行这种投资方式的话,过去的“省吃俭用”其实没有什么意义。

由此可以看出,把钱存银行只能保证在购买农产品时的货币购买力没有下降,相比其他物价涨幅,银行存款的利息可能还追赶不上物价变化。

如果以国际市场上的黄金(硬通货)与原油(大宗商品标杆)为参考的话。2000年,国际金价基本在300美元/盎司水平,而国际原油价格在18美元/桶的水平。2019年,国际金价在1,400美元/盎司水平之上,而国际原油价格在60美元/桶水平。如果不考虑汇率因素,20年间,黄金价格翻了4倍之多,原油价格翻了3倍之多。

如果考虑汇率的话,2000年人民币汇率在8.2水平,2019年人民币汇率在7水平。即2000年国际金价2,460元/盎司,国际原油价格147.6元/桶;而2019年国际金价8,400元/盎司,国际原油价格420元/桶。黄金涨幅在3倍多,油价涨幅近3倍,都明显高于银行定存收益。

显然,考虑到各种机会成本的话,以存款方式投资是非常愚蠢的。存款也许不会在账面上发生亏损,但在实际操作中,亏损却是注定的。尤其在通胀上行背景下,把钱存银行的是亏损会加大。当然,投资其他波动性资产固然有风险,但至少亏损的可能性不是百分百,而如果存银行就是百分百亏损。
■ 


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    service@or123.top)




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存钱是最蠢的投资

发布日期:2019-12-21 08:15
摘要:在当今这个时代,或许没人知道最聪明的投资该是什么,但最蠢的投资那一定是存钱。



撰文 | Forbes

OR--商业新媒体 】在当今这个时代,或许没人知道最聪明的投资该是什么,但最蠢的投资那一定是存钱。虽然,在当前这个市场环境中,不确定因素众多,投资风险上扬,收益与风险的天平不再平衡。但是,只有投资才有可能确保资产的保值、增值,存钱必然会遭受通胀所带来的损失。

在2019年美联储重回降息通道开始,全球都掀起了新一轮关于降息的讨论。金融危机后,全球央行以美联储马首是瞻,纷纷开启直升机撒钱模式。以QE为带表的量化宽松货币政策的核心是依靠向市场注入流动性,通过加杠杆的方法刺激企业经营活动扩张,并且依靠通胀创造赚钱效应。现今,在全球经济滞涨背景下故技重施,新一轮政策调控周期将至。

可以看出,金融危机后,全球宏观调控政策都陷入一种依赖政策拉动经济的怪圈。这种现象正在正当化、常态化。这种操作带来的负面效应之一是货币购买力下降,即贬值效应。金融危机后,很多人都知道存银行亏钱,但到底亏多少,恐怕没人知道。

以2000年为基准时间,假设不断到期续存至今。根据中国银行数据显示,过去20年中,国内的银行定存利率发生过巨大变动。如2007年、2011年定存利率较高,2015年银行定存利率降至历史低点。(没有数据的年份定存利率延续之前的定存利率标准)、

 
一年期定存利率
三年期定存利率
五年期定存利率
1999年
2.25%
2.70%
2.88%
2002年
1.98%
2.52%
2.79%
2004年
2.25%
3.24%
3.60%
2006年
2.52%
3.69%
4.14%
2007年
4.14%
5.40%
5.85%
2008年
2.25%
3.33%
3.60%
2010年
2.75%
4.15%
4.55%
2011年
3.50%
5.00%
5.50%
2012年
3.25%
4.25%
4.75%
2014年
3.00%
4.00%
4.25%
2015年
1.75%
2.25%
2.75%
数据来源:中国银行

根据上述数据,选择相对“比较聪明”的存款方案的话,20年后账户资金翻一倍多。(如2000年开始存五年,2005年开始存一年,2006年开始存一年,2007年开始存五年,2012年开始存一年,2013年开始存一年,2014年开始存五年。由此得出的20年收益率是110.74%,即2000年按此方案初始账户存款1万元,2019年账户余额2.1074万元。)

 
农产品价格指数
矿产品价格指数
煤电油价格指数
2000年1月
1
1
1
2001年1月
0.9862
1.0172
1.0977
2002年1月
0.9823
1.0115
0.9192
2003年1月
0.9929
1.0208
1.1365
2004年1月
1.1049
1.0904
1.0636
2005年1月
1.0622
1.1583
1.1583
2006年1月
1.013
1.056
1.16
2007年1月
1.078
1.146
1.07
2008年1月
1.128
1.196
1.125
2009年1月
0.98
0.88
0.906
2010年1月
1.079
1.149
1.158
2011年1月
1.182
1.127
1.062
2012年1月
1.035
0.998
1.07
2013年1月
1.03
0.978
0.983
2014年1月
1.006
0.971
0.984
2015年1月
0.972
0.885
0.86
2016年1月
1.047
0.882
0.855
2017年1月
1.045
1.152
1.177
2018年1月
0.978
1.056
1.048
2019年1月
0.983
1.047
0.986
20年价格变化
190.57%
206.15%
203.44%
数据来源:中国人民银行

如果比较20年间农产品、矿产品、煤电油等物价指数的话可以看出,把钱存银行基本不产生实质性收益。

上述所谓“比较聪明”的存款方案是基于事后知道结果倒推出的较为理想化方案。实际上,人们的存款方案并非如此理想。如果按照三年期存款利率计算的话,20年收益率只有81.79%,即按照此方案,2000年存1万元,2019年账户余额1.8179万元。

另一方面,20年间,中国人的收入水平也发生了天翻地覆的变化,根据CEIC数据显示,2000年,我国每年人均可支配收入水平还处于5,000元下方,2018年已经达到28,228元水平,20年间,收入翻了5倍多。换而言之,20年以来,随着收入水平的上涨,如果仅仅依靠存银行这种投资方式的话,过去的“省吃俭用”其实没有什么意义。

由此可以看出,把钱存银行只能保证在购买农产品时的货币购买力没有下降,相比其他物价涨幅,银行存款的利息可能还追赶不上物价变化。

如果以国际市场上的黄金(硬通货)与原油(大宗商品标杆)为参考的话。2000年,国际金价基本在300美元/盎司水平,而国际原油价格在18美元/桶的水平。2019年,国际金价在1,400美元/盎司水平之上,而国际原油价格在60美元/桶水平。如果不考虑汇率因素,20年间,黄金价格翻了4倍之多,原油价格翻了3倍之多。

如果考虑汇率的话,2000年人民币汇率在8.2水平,2019年人民币汇率在7水平。即2000年国际金价2,460元/盎司,国际原油价格147.6元/桶;而2019年国际金价8,400元/盎司,国际原油价格420元/桶。黄金涨幅在3倍多,油价涨幅近3倍,都明显高于银行定存收益。

显然,考虑到各种机会成本的话,以存款方式投资是非常愚蠢的。存款也许不会在账面上发生亏损,但在实际操作中,亏损却是注定的。尤其在通胀上行背景下,把钱存银行的是亏损会加大。当然,投资其他波动性资产固然有风险,但至少亏损的可能性不是百分百,而如果存银行就是百分百亏损。
■ 


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    service@or123.top)




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摘要:在当今这个时代,或许没人知道最聪明的投资该是什么,但最蠢的投资那一定是存钱。



撰文 | Forbes

OR--商业新媒体 】在当今这个时代,或许没人知道最聪明的投资该是什么,但最蠢的投资那一定是存钱。虽然,在当前这个市场环境中,不确定因素众多,投资风险上扬,收益与风险的天平不再平衡。但是,只有投资才有可能确保资产的保值、增值,存钱必然会遭受通胀所带来的损失。

在2019年美联储重回降息通道开始,全球都掀起了新一轮关于降息的讨论。金融危机后,全球央行以美联储马首是瞻,纷纷开启直升机撒钱模式。以QE为带表的量化宽松货币政策的核心是依靠向市场注入流动性,通过加杠杆的方法刺激企业经营活动扩张,并且依靠通胀创造赚钱效应。现今,在全球经济滞涨背景下故技重施,新一轮政策调控周期将至。

可以看出,金融危机后,全球宏观调控政策都陷入一种依赖政策拉动经济的怪圈。这种现象正在正当化、常态化。这种操作带来的负面效应之一是货币购买力下降,即贬值效应。金融危机后,很多人都知道存银行亏钱,但到底亏多少,恐怕没人知道。

以2000年为基准时间,假设不断到期续存至今。根据中国银行数据显示,过去20年中,国内的银行定存利率发生过巨大变动。如2007年、2011年定存利率较高,2015年银行定存利率降至历史低点。(没有数据的年份定存利率延续之前的定存利率标准)、

 
一年期定存利率
三年期定存利率
五年期定存利率
1999年
2.25%
2.70%
2.88%
2002年
1.98%
2.52%
2.79%
2004年
2.25%
3.24%
3.60%
2006年
2.52%
3.69%
4.14%
2007年
4.14%
5.40%
5.85%
2008年
2.25%
3.33%
3.60%
2010年
2.75%
4.15%
4.55%
2011年
3.50%
5.00%
5.50%
2012年
3.25%
4.25%
4.75%
2014年
3.00%
4.00%
4.25%
2015年
1.75%
2.25%
2.75%
数据来源:中国银行

根据上述数据,选择相对“比较聪明”的存款方案的话,20年后账户资金翻一倍多。(如2000年开始存五年,2005年开始存一年,2006年开始存一年,2007年开始存五年,2012年开始存一年,2013年开始存一年,2014年开始存五年。由此得出的20年收益率是110.74%,即2000年按此方案初始账户存款1万元,2019年账户余额2.1074万元。)

 
农产品价格指数
矿产品价格指数
煤电油价格指数
2000年1月
1
1
1
2001年1月
0.9862
1.0172
1.0977
2002年1月
0.9823
1.0115
0.9192
2003年1月
0.9929
1.0208
1.1365
2004年1月
1.1049
1.0904
1.0636
2005年1月
1.0622
1.1583
1.1583
2006年1月
1.013
1.056
1.16
2007年1月
1.078
1.146
1.07
2008年1月
1.128
1.196
1.125
2009年1月
0.98
0.88
0.906
2010年1月
1.079
1.149
1.158
2011年1月
1.182
1.127
1.062
2012年1月
1.035
0.998
1.07
2013年1月
1.03
0.978
0.983
2014年1月
1.006
0.971
0.984
2015年1月
0.972
0.885
0.86
2016年1月
1.047
0.882
0.855
2017年1月
1.045
1.152
1.177
2018年1月
0.978
1.056
1.048
2019年1月
0.983
1.047
0.986
20年价格变化
190.57%
206.15%
203.44%
数据来源:中国人民银行

如果比较20年间农产品、矿产品、煤电油等物价指数的话可以看出,把钱存银行基本不产生实质性收益。

上述所谓“比较聪明”的存款方案是基于事后知道结果倒推出的较为理想化方案。实际上,人们的存款方案并非如此理想。如果按照三年期存款利率计算的话,20年收益率只有81.79%,即按照此方案,2000年存1万元,2019年账户余额1.8179万元。

另一方面,20年间,中国人的收入水平也发生了天翻地覆的变化,根据CEIC数据显示,2000年,我国每年人均可支配收入水平还处于5,000元下方,2018年已经达到28,228元水平,20年间,收入翻了5倍多。换而言之,20年以来,随着收入水平的上涨,如果仅仅依靠存银行这种投资方式的话,过去的“省吃俭用”其实没有什么意义。

由此可以看出,把钱存银行只能保证在购买农产品时的货币购买力没有下降,相比其他物价涨幅,银行存款的利息可能还追赶不上物价变化。

如果以国际市场上的黄金(硬通货)与原油(大宗商品标杆)为参考的话。2000年,国际金价基本在300美元/盎司水平,而国际原油价格在18美元/桶的水平。2019年,国际金价在1,400美元/盎司水平之上,而国际原油价格在60美元/桶水平。如果不考虑汇率因素,20年间,黄金价格翻了4倍之多,原油价格翻了3倍之多。

如果考虑汇率的话,2000年人民币汇率在8.2水平,2019年人民币汇率在7水平。即2000年国际金价2,460元/盎司,国际原油价格147.6元/桶;而2019年国际金价8,400元/盎司,国际原油价格420元/桶。黄金涨幅在3倍多,油价涨幅近3倍,都明显高于银行定存收益。

显然,考虑到各种机会成本的话,以存款方式投资是非常愚蠢的。存款也许不会在账面上发生亏损,但在实际操作中,亏损却是注定的。尤其在通胀上行背景下,把钱存银行的是亏损会加大。当然,投资其他波动性资产固然有风险,但至少亏损的可能性不是百分百,而如果存银行就是百分百亏损。
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存钱是最蠢的投资

发布日期:2019-12-21 08:15
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OR--商业新媒体 】在当今这个时代,或许没人知道最聪明的投资该是什么,但最蠢的投资那一定是存钱。虽然,在当前这个市场环境中,不确定因素众多,投资风险上扬,收益与风险的天平不再平衡。但是,只有投资才有可能确保资产的保值、增值,存钱必然会遭受通胀所带来的损失。

在2019年美联储重回降息通道开始,全球都掀起了新一轮关于降息的讨论。金融危机后,全球央行以美联储马首是瞻,纷纷开启直升机撒钱模式。以QE为带表的量化宽松货币政策的核心是依靠向市场注入流动性,通过加杠杆的方法刺激企业经营活动扩张,并且依靠通胀创造赚钱效应。现今,在全球经济滞涨背景下故技重施,新一轮政策调控周期将至。

可以看出,金融危机后,全球宏观调控政策都陷入一种依赖政策拉动经济的怪圈。这种现象正在正当化、常态化。这种操作带来的负面效应之一是货币购买力下降,即贬值效应。金融危机后,很多人都知道存银行亏钱,但到底亏多少,恐怕没人知道。

以2000年为基准时间,假设不断到期续存至今。根据中国银行数据显示,过去20年中,国内的银行定存利率发生过巨大变动。如2007年、2011年定存利率较高,2015年银行定存利率降至历史低点。(没有数据的年份定存利率延续之前的定存利率标准)、

 
一年期定存利率
三年期定存利率
五年期定存利率
1999年
2.25%
2.70%
2.88%
2002年
1.98%
2.52%
2.79%
2004年
2.25%
3.24%
3.60%
2006年
2.52%
3.69%
4.14%
2007年
4.14%
5.40%
5.85%
2008年
2.25%
3.33%
3.60%
2010年
2.75%
4.15%
4.55%
2011年
3.50%
5.00%
5.50%
2012年
3.25%
4.25%
4.75%
2014年
3.00%
4.00%
4.25%
2015年
1.75%
2.25%
2.75%
数据来源:中国银行

根据上述数据,选择相对“比较聪明”的存款方案的话,20年后账户资金翻一倍多。(如2000年开始存五年,2005年开始存一年,2006年开始存一年,2007年开始存五年,2012年开始存一年,2013年开始存一年,2014年开始存五年。由此得出的20年收益率是110.74%,即2000年按此方案初始账户存款1万元,2019年账户余额2.1074万元。)

 
农产品价格指数
矿产品价格指数
煤电油价格指数
2000年1月
1
1
1
2001年1月
0.9862
1.0172
1.0977
2002年1月
0.9823
1.0115
0.9192
2003年1月
0.9929
1.0208
1.1365
2004年1月
1.1049
1.0904
1.0636
2005年1月
1.0622
1.1583
1.1583
2006年1月
1.013
1.056
1.16
2007年1月
1.078
1.146
1.07
2008年1月
1.128
1.196
1.125
2009年1月
0.98
0.88
0.906
2010年1月
1.079
1.149
1.158
2011年1月
1.182
1.127
1.062
2012年1月
1.035
0.998
1.07
2013年1月
1.03
0.978
0.983
2014年1月
1.006
0.971
0.984
2015年1月
0.972
0.885
0.86
2016年1月
1.047
0.882
0.855
2017年1月
1.045
1.152
1.177
2018年1月
0.978
1.056
1.048
2019年1月
0.983
1.047
0.986
20年价格变化
190.57%
206.15%
203.44%
数据来源:中国人民银行

如果比较20年间农产品、矿产品、煤电油等物价指数的话可以看出,把钱存银行基本不产生实质性收益。

上述所谓“比较聪明”的存款方案是基于事后知道结果倒推出的较为理想化方案。实际上,人们的存款方案并非如此理想。如果按照三年期存款利率计算的话,20年收益率只有81.79%,即按照此方案,2000年存1万元,2019年账户余额1.8179万元。

另一方面,20年间,中国人的收入水平也发生了天翻地覆的变化,根据CEIC数据显示,2000年,我国每年人均可支配收入水平还处于5,000元下方,2018年已经达到28,228元水平,20年间,收入翻了5倍多。换而言之,20年以来,随着收入水平的上涨,如果仅仅依靠存银行这种投资方式的话,过去的“省吃俭用”其实没有什么意义。

由此可以看出,把钱存银行只能保证在购买农产品时的货币购买力没有下降,相比其他物价涨幅,银行存款的利息可能还追赶不上物价变化。

如果以国际市场上的黄金(硬通货)与原油(大宗商品标杆)为参考的话。2000年,国际金价基本在300美元/盎司水平,而国际原油价格在18美元/桶的水平。2019年,国际金价在1,400美元/盎司水平之上,而国际原油价格在60美元/桶水平。如果不考虑汇率因素,20年间,黄金价格翻了4倍之多,原油价格翻了3倍之多。

如果考虑汇率的话,2000年人民币汇率在8.2水平,2019年人民币汇率在7水平。即2000年国际金价2,460元/盎司,国际原油价格147.6元/桶;而2019年国际金价8,400元/盎司,国际原油价格420元/桶。黄金涨幅在3倍多,油价涨幅近3倍,都明显高于银行定存收益。

显然,考虑到各种机会成本的话,以存款方式投资是非常愚蠢的。存款也许不会在账面上发生亏损,但在实际操作中,亏损却是注定的。尤其在通胀上行背景下,把钱存银行的是亏损会加大。当然,投资其他波动性资产固然有风险,但至少亏损的可能性不是百分百,而如果存银行就是百分百亏损。
■ 


(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    service@or123.top)




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摘要:在当今这个时代,或许没人知道最聪明的投资该是什么,但最蠢的投资那一定是存钱。



撰文 | Forbes

OR--商业新媒体 】在当今这个时代,或许没人知道最聪明的投资该是什么,但最蠢的投资那一定是存钱。虽然,在当前这个市场环境中,不确定因素众多,投资风险上扬,收益与风险的天平不再平衡。但是,只有投资才有可能确保资产的保值、增值,存钱必然会遭受通胀所带来的损失。

在2019年美联储重回降息通道开始,全球都掀起了新一轮关于降息的讨论。金融危机后,全球央行以美联储马首是瞻,纷纷开启直升机撒钱模式。以QE为带表的量化宽松货币政策的核心是依靠向市场注入流动性,通过加杠杆的方法刺激企业经营活动扩张,并且依靠通胀创造赚钱效应。现今,在全球经济滞涨背景下故技重施,新一轮政策调控周期将至。

可以看出,金融危机后,全球宏观调控政策都陷入一种依赖政策拉动经济的怪圈。这种现象正在正当化、常态化。这种操作带来的负面效应之一是货币购买力下降,即贬值效应。金融危机后,很多人都知道存银行亏钱,但到底亏多少,恐怕没人知道。

以2000年为基准时间,假设不断到期续存至今。根据中国银行数据显示,过去20年中,国内的银行定存利率发生过巨大变动。如2007年、2011年定存利率较高,2015年银行定存利率降至历史低点。(没有数据的年份定存利率延续之前的定存利率标准)、

 
一年期定存利率
三年期定存利率
五年期定存利率
1999年
2.25%
2.70%
2.88%
2002年
1.98%
2.52%
2.79%
2004年
2.25%
3.24%
3.60%
2006年
2.52%
3.69%
4.14%
2007年
4.14%
5.40%
5.85%
2008年
2.25%
3.33%
3.60%
2010年
2.75%
4.15%
4.55%
2011年
3.50%
5.00%
5.50%
2012年
3.25%
4.25%
4.75%
2014年
3.00%
4.00%
4.25%
2015年
1.75%
2.25%
2.75%
数据来源:中国银行

根据上述数据,选择相对“比较聪明”的存款方案的话,20年后账户资金翻一倍多。(如2000年开始存五年,2005年开始存一年,2006年开始存一年,2007年开始存五年,2012年开始存一年,2013年开始存一年,2014年开始存五年。由此得出的20年收益率是110.74%,即2000年按此方案初始账户存款1万元,2019年账户余额2.1074万元。)

 
农产品价格指数
矿产品价格指数
煤电油价格指数
2000年1月
1
1
1
2001年1月
0.9862
1.0172
1.0977
2002年1月
0.9823
1.0115
0.9192
2003年1月
0.9929
1.0208
1.1365
2004年1月
1.1049
1.0904
1.0636
2005年1月
1.0622
1.1583
1.1583
2006年1月
1.013
1.056
1.16
2007年1月
1.078
1.146
1.07
2008年1月
1.128
1.196
1.125
2009年1月
0.98
0.88
0.906
2010年1月
1.079
1.149
1.158
2011年1月
1.182
1.127
1.062
2012年1月
1.035
0.998
1.07
2013年1月
1.03
0.978
0.983
2014年1月
1.006
0.971
0.984
2015年1月
0.972
0.885
0.86
2016年1月
1.047
0.882
0.855
2017年1月
1.045
1.152
1.177
2018年1月
0.978
1.056
1.048
2019年1月
0.983
1.047
0.986
20年价格变化
190.57%
206.15%
203.44%
数据来源:中国人民银行

如果比较20年间农产品、矿产品、煤电油等物价指数的话可以看出,把钱存银行基本不产生实质性收益。

上述所谓“比较聪明”的存款方案是基于事后知道结果倒推出的较为理想化方案。实际上,人们的存款方案并非如此理想。如果按照三年期存款利率计算的话,20年收益率只有81.79%,即按照此方案,2000年存1万元,2019年账户余额1.8179万元。

另一方面,20年间,中国人的收入水平也发生了天翻地覆的变化,根据CEIC数据显示,2000年,我国每年人均可支配收入水平还处于5,000元下方,2018年已经达到28,228元水平,20年间,收入翻了5倍多。换而言之,20年以来,随着收入水平的上涨,如果仅仅依靠存银行这种投资方式的话,过去的“省吃俭用”其实没有什么意义。

由此可以看出,把钱存银行只能保证在购买农产品时的货币购买力没有下降,相比其他物价涨幅,银行存款的利息可能还追赶不上物价变化。

如果以国际市场上的黄金(硬通货)与原油(大宗商品标杆)为参考的话。2000年,国际金价基本在300美元/盎司水平,而国际原油价格在18美元/桶的水平。2019年,国际金价在1,400美元/盎司水平之上,而国际原油价格在60美元/桶水平。如果不考虑汇率因素,20年间,黄金价格翻了4倍之多,原油价格翻了3倍之多。

如果考虑汇率的话,2000年人民币汇率在8.2水平,2019年人民币汇率在7水平。即2000年国际金价2,460元/盎司,国际原油价格147.6元/桶;而2019年国际金价8,400元/盎司,国际原油价格420元/桶。黄金涨幅在3倍多,油价涨幅近3倍,都明显高于银行定存收益。

显然,考虑到各种机会成本的话,以存款方式投资是非常愚蠢的。存款也许不会在账面上发生亏损,但在实际操作中,亏损却是注定的。尤其在通胀上行背景下,把钱存银行的是亏损会加大。当然,投资其他波动性资产固然有风险,但至少亏损的可能性不是百分百,而如果存银行就是百分百亏损。
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