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佳兆业集团高收益率美元债获美国投资者追捧

发布日期:2019-10-18 07:19
摘要:中国高负债的房地产开发商佳兆业集团本周发行了一批垃圾债券,美国投资者购买了其中近五分之一的部分,吸引他们的是这批债券的收益率高达12.25%,这是今年全球新发美元债券少有的高收益率。



撰文 | Frances Yoon

OR--商业新媒体 】对美国投资者来说,高于12%的债券收益率可以解决大部分问题。

中国一家高负债的房地产开发商本周发行了一批垃圾债券,美国投资者购买了其中近五分之一的部分,吸引这些投资者的是这批债券给出的今年全球新发美元债券少有的高收益率。

总部位于深圳的大型住宅地产开发商佳兆业集团控股有限公司(Kaisa Group Holdings Ltd. ,1638.HK, 简称:佳兆业集团)周二确定了其4亿美元三年期债券的发行价,对应收益率为12.25%,该债券获得投资者热捧。这是佳兆业集团今年发行的第五批美元债券,该公司今年以来的融资总规模由此达到23.5亿美元。

考虑到美中贸易摩擦以及对香港商业活动造成冲击的持续抗议活动,市场对这批债券的需求值得关注。香港是亚洲地区的美元债券发行中心。此外,佳兆业集团被视为风险较高的中国开发商之一,因该公司曾在2015年初发生美元债务违约事件,令美国和其他地区投资者蒙受了损失。

世界很多地区的债券收益率都较低,使美国、欧洲和其他国家的投资者难以找到承诺高回报的投资。佳兆业集团最近根据美国证券法第144A条和S规例发售债券时,其管理层充分意识到了这一点。根据上述条例,发行人可以向美国的机构投资者推介和销售证券。

该公司在今年早先发售的美元债券以及大多数其他中国开发商发售的债券所参照的法规在技术上不允许直接向美国投资者推介。亚洲和欧洲的投资者购买了这些债券的绝大部分,美国资产管理公司的海外投资机构只购买了其中一小部分债券。

佳兆业集团首席财务长刘富强(Edward Lau)在接受采访时表示,美国投资者越来越意识到,他们不能再因为我们发行规模大、收益率低的环境而忽视我们了。

刘富强称,佳兆业集团9月份在波士顿、纽约和洛杉矶举行了投资者会议,与会者中满是顶级基金管理公司。这也是2014年以来佳兆业集团首次根据美国证券法第144A条和S规例发售美元债券。

然而,该公司不得不面临更高的发债成本。这批新债券比佳兆业集团4月份发行的票息率11.25%的三年期债券成本更高。穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)给予这批新债券B2投机级信用评级。

对于债券投资者来说,中国高收益率债券是今年一个少有的亮点,但中国经济放缓已经令人们对其庞大的房地产行业产生疑问。虽然许多大型住宅开发商利润上升,但全国房价涨幅放缓,背负沉重债务的开发商在经济低迷时期可能会较为脆弱。

刘富强说,他认为美国投资者将保持对中国房地产债券的兴趣。他表示,去年他带领一些美国投资者参观了佳兆业集团位于深圳的城市改造项目,一些投资者最后购买了佳兆业集团的债券。■ 



(注:本文仅代表作者个人观点。责编邮箱    service@or123.top)



摘要:中国高负债的房地产开发商佳兆业集团本周发行了一批垃圾债券,美国投资者购买了其中近五分之一的部分,吸引他们的是这批债券的收益率高达12.25%,这是今年全球新发美元债券少有的高收益率。



撰文 | Frances Yoon

OR--商业新媒体 】对美国投资者来说,高于12%的债券收益率可以解决大部分问题。

中国一家高负债的房地产开发商本周发行了一批垃圾债券,美国投资者购买了其中近五分之一的部分,吸引这些投资者的是这批债券给出的今年全球新发美元债券少有的高收益率。

总部位于深圳的大型住宅地产开发商佳兆业集团控股有限公司(Kaisa Group Holdings Ltd. ,1638.HK, 简称:佳兆业集团)周二确定了其4亿美元三年期债券的发行价,对应收益率为12.25%,该债券获得投资者热捧。这是佳兆业集团今年发行的第五批美元债券,该公司今年以来的融资总规模由此达到23.5亿美元。

考虑到美中贸易摩擦以及对香港商业活动造成冲击的持续抗议活动,市场对这批债券的需求值得关注。香港是亚洲地区的美元债券发行中心。此外,佳兆业集团被视为风险较高的中国开发商之一,因该公司曾在2015年初发生美元债务违约事件,令美国和其他地区投资者蒙受了损失。

世界很多地区的债券收益率都较低,使美国、欧洲和其他国家的投资者难以找到承诺高回报的投资。佳兆业集团最近根据美国证券法第144A条和S规例发售债券时,其管理层充分意识到了这一点。根据上述条例,发行人可以向美国的机构投资者推介和销售证券。

该公司在今年早先发售的美元债券以及大多数其他中国开发商发售的债券所参照的法规在技术上不允许直接向美国投资者推介。亚洲和欧洲的投资者购买了这些债券的绝大部分,美国资产管理公司的海外投资机构只购买了其中一小部分债券。

佳兆业集团首席财务长刘富强(Edward Lau)在接受采访时表示,美国投资者越来越意识到,他们不能再因为我们发行规模大、收益率低的环境而忽视我们了。

刘富强称,佳兆业集团9月份在波士顿、纽约和洛杉矶举行了投资者会议,与会者中满是顶级基金管理公司。这也是2014年以来佳兆业集团首次根据美国证券法第144A条和S规例发售美元债券。

然而,该公司不得不面临更高的发债成本。这批新债券比佳兆业集团4月份发行的票息率11.25%的三年期债券成本更高。穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)给予这批新债券B2投机级信用评级。

对于债券投资者来说,中国高收益率债券是今年一个少有的亮点,但中国经济放缓已经令人们对其庞大的房地产行业产生疑问。虽然许多大型住宅开发商利润上升,但全国房价涨幅放缓,背负沉重债务的开发商在经济低迷时期可能会较为脆弱。

刘富强说,他认为美国投资者将保持对中国房地产债券的兴趣。他表示,去年他带领一些美国投资者参观了佳兆业集团位于深圳的城市改造项目,一些投资者最后购买了佳兆业集团的债券。■ 



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摘要:中国高负债的房地产开发商佳兆业集团本周发行了一批垃圾债券,美国投资者购买了其中近五分之一的部分,吸引他们的是这批债券的收益率高达12.25%,这是今年全球新发美元债券少有的高收益率。



撰文 | Frances Yoon

OR--商业新媒体 】对美国投资者来说,高于12%的债券收益率可以解决大部分问题。

中国一家高负债的房地产开发商本周发行了一批垃圾债券,美国投资者购买了其中近五分之一的部分,吸引这些投资者的是这批债券给出的今年全球新发美元债券少有的高收益率。

总部位于深圳的大型住宅地产开发商佳兆业集团控股有限公司(Kaisa Group Holdings Ltd. ,1638.HK, 简称:佳兆业集团)周二确定了其4亿美元三年期债券的发行价,对应收益率为12.25%,该债券获得投资者热捧。这是佳兆业集团今年发行的第五批美元债券,该公司今年以来的融资总规模由此达到23.5亿美元。

考虑到美中贸易摩擦以及对香港商业活动造成冲击的持续抗议活动,市场对这批债券的需求值得关注。香港是亚洲地区的美元债券发行中心。此外,佳兆业集团被视为风险较高的中国开发商之一,因该公司曾在2015年初发生美元债务违约事件,令美国和其他地区投资者蒙受了损失。

世界很多地区的债券收益率都较低,使美国、欧洲和其他国家的投资者难以找到承诺高回报的投资。佳兆业集团最近根据美国证券法第144A条和S规例发售债券时,其管理层充分意识到了这一点。根据上述条例,发行人可以向美国的机构投资者推介和销售证券。

该公司在今年早先发售的美元债券以及大多数其他中国开发商发售的债券所参照的法规在技术上不允许直接向美国投资者推介。亚洲和欧洲的投资者购买了这些债券的绝大部分,美国资产管理公司的海外投资机构只购买了其中一小部分债券。

佳兆业集团首席财务长刘富强(Edward Lau)在接受采访时表示,美国投资者越来越意识到,他们不能再因为我们发行规模大、收益率低的环境而忽视我们了。

刘富强称,佳兆业集团9月份在波士顿、纽约和洛杉矶举行了投资者会议,与会者中满是顶级基金管理公司。这也是2014年以来佳兆业集团首次根据美国证券法第144A条和S规例发售美元债券。

然而,该公司不得不面临更高的发债成本。这批新债券比佳兆业集团4月份发行的票息率11.25%的三年期债券成本更高。穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)给予这批新债券B2投机级信用评级。

对于债券投资者来说,中国高收益率债券是今年一个少有的亮点,但中国经济放缓已经令人们对其庞大的房地产行业产生疑问。虽然许多大型住宅开发商利润上升,但全国房价涨幅放缓,背负沉重债务的开发商在经济低迷时期可能会较为脆弱。

刘富强说,他认为美国投资者将保持对中国房地产债券的兴趣。他表示,去年他带领一些美国投资者参观了佳兆业集团位于深圳的城市改造项目,一些投资者最后购买了佳兆业集团的债券。■ 



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佳兆业集团高收益率美元债获美国投资者追捧

发布日期:2019-10-18 07:19
摘要:中国高负债的房地产开发商佳兆业集团本周发行了一批垃圾债券,美国投资者购买了其中近五分之一的部分,吸引他们的是这批债券的收益率高达12.25%,这是今年全球新发美元债券少有的高收益率。



撰文 | Frances Yoon

OR--商业新媒体 】对美国投资者来说,高于12%的债券收益率可以解决大部分问题。

中国一家高负债的房地产开发商本周发行了一批垃圾债券,美国投资者购买了其中近五分之一的部分,吸引这些投资者的是这批债券给出的今年全球新发美元债券少有的高收益率。

总部位于深圳的大型住宅地产开发商佳兆业集团控股有限公司(Kaisa Group Holdings Ltd. ,1638.HK, 简称:佳兆业集团)周二确定了其4亿美元三年期债券的发行价,对应收益率为12.25%,该债券获得投资者热捧。这是佳兆业集团今年发行的第五批美元债券,该公司今年以来的融资总规模由此达到23.5亿美元。

考虑到美中贸易摩擦以及对香港商业活动造成冲击的持续抗议活动,市场对这批债券的需求值得关注。香港是亚洲地区的美元债券发行中心。此外,佳兆业集团被视为风险较高的中国开发商之一,因该公司曾在2015年初发生美元债务违约事件,令美国和其他地区投资者蒙受了损失。

世界很多地区的债券收益率都较低,使美国、欧洲和其他国家的投资者难以找到承诺高回报的投资。佳兆业集团最近根据美国证券法第144A条和S规例发售债券时,其管理层充分意识到了这一点。根据上述条例,发行人可以向美国的机构投资者推介和销售证券。

该公司在今年早先发售的美元债券以及大多数其他中国开发商发售的债券所参照的法规在技术上不允许直接向美国投资者推介。亚洲和欧洲的投资者购买了这些债券的绝大部分,美国资产管理公司的海外投资机构只购买了其中一小部分债券。

佳兆业集团首席财务长刘富强(Edward Lau)在接受采访时表示,美国投资者越来越意识到,他们不能再因为我们发行规模大、收益率低的环境而忽视我们了。

刘富强称,佳兆业集团9月份在波士顿、纽约和洛杉矶举行了投资者会议,与会者中满是顶级基金管理公司。这也是2014年以来佳兆业集团首次根据美国证券法第144A条和S规例发售美元债券。

然而,该公司不得不面临更高的发债成本。这批新债券比佳兆业集团4月份发行的票息率11.25%的三年期债券成本更高。穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)给予这批新债券B2投机级信用评级。

对于债券投资者来说,中国高收益率债券是今年一个少有的亮点,但中国经济放缓已经令人们对其庞大的房地产行业产生疑问。虽然许多大型住宅开发商利润上升,但全国房价涨幅放缓,背负沉重债务的开发商在经济低迷时期可能会较为脆弱。

刘富强说,他认为美国投资者将保持对中国房地产债券的兴趣。他表示,去年他带领一些美国投资者参观了佳兆业集团位于深圳的城市改造项目,一些投资者最后购买了佳兆业集团的债券。■ 



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中国一家高负债的房地产开发商本周发行了一批垃圾债券,美国投资者购买了其中近五分之一的部分,吸引这些投资者的是这批债券给出的今年全球新发美元债券少有的高收益率。

总部位于深圳的大型住宅地产开发商佳兆业集团控股有限公司(Kaisa Group Holdings Ltd. ,1638.HK, 简称:佳兆业集团)周二确定了其4亿美元三年期债券的发行价,对应收益率为12.25%,该债券获得投资者热捧。这是佳兆业集团今年发行的第五批美元债券,该公司今年以来的融资总规模由此达到23.5亿美元。

考虑到美中贸易摩擦以及对香港商业活动造成冲击的持续抗议活动,市场对这批债券的需求值得关注。香港是亚洲地区的美元债券发行中心。此外,佳兆业集团被视为风险较高的中国开发商之一,因该公司曾在2015年初发生美元债务违约事件,令美国和其他地区投资者蒙受了损失。

世界很多地区的债券收益率都较低,使美国、欧洲和其他国家的投资者难以找到承诺高回报的投资。佳兆业集团最近根据美国证券法第144A条和S规例发售债券时,其管理层充分意识到了这一点。根据上述条例,发行人可以向美国的机构投资者推介和销售证券。

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佳兆业集团首席财务长刘富强(Edward Lau)在接受采访时表示,美国投资者越来越意识到,他们不能再因为我们发行规模大、收益率低的环境而忽视我们了。

刘富强称,佳兆业集团9月份在波士顿、纽约和洛杉矶举行了投资者会议,与会者中满是顶级基金管理公司。这也是2014年以来佳兆业集团首次根据美国证券法第144A条和S规例发售美元债券。

然而,该公司不得不面临更高的发债成本。这批新债券比佳兆业集团4月份发行的票息率11.25%的三年期债券成本更高。穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service Inc.)给予这批新债券B2投机级信用评级。

对于债券投资者来说,中国高收益率债券是今年一个少有的亮点,但中国经济放缓已经令人们对其庞大的房地产行业产生疑问。虽然许多大型住宅开发商利润上升,但全国房价涨幅放缓,背负沉重债务的开发商在经济低迷时期可能会较为脆弱。

刘富强说,他认为美国投资者将保持对中国房地产债券的兴趣。他表示,去年他带领一些美国投资者参观了佳兆业集团位于深圳的城市改造项目,一些投资者最后购买了佳兆业集团的债券。■ 



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